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[财经]12月1日重要理财信息汇总：SDR对你有啥影响(12/01 08:53)
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Dec 1st 2015, 00:53

　　12月1日重要理财信息汇总：人民币正式纳入SDR 与中国老百姓有啥关系？P2P问题平台逾千家 年末"跑路"魔咒能否打破？A股再现深V走势 风险真空期来临？基金冠军争夺战最后冲刺 小心重仓股被同行砸盘。
　　——焦点——
　　人民币正式纳入SDR 与中国老百姓有啥关系？
　　人民币毫无悬念地成功入"篮"！美国东部时间11月30日(北京时间12月1日凌晨1点)，国际货币基金组织[微博](IMF[微博])总裁拉加德[微博]在华盛顿宣布，人民币符合SDR(特别提款权)的所有标准，批准人民币进入SDR，于2016年10月1日起生效。这标志着人民币成为第一个被纳入SDR篮子的新兴市场国家货币，成为继美元、欧元、日元和英镑后，特别提款权中的第五种货币。
　　SDR看不见、摸不着、花不掉，人民币如果加入SDR，对中国有什么好处？毋庸置疑的是，入篮可以提振市场对人民币的信心。加入SDR意味着人民币将成为真正意义上的世界货币，这也是IMF首次将一个新兴经济体货币作为储备货币，对于人民币国际化进程是重要的里程碑。在世界经济体系复杂融合的今日，货币市场是不见硝烟的战场，而货币地位的高低影响着国家的经济地位。
　　对于汇市，分析师张明认为，短期内人民币兑美元汇率不会大幅贬值，但中期内依然存在较大贬值空间。黄金钱包首席研究员肖磊表示，外界对人民币纳入SDR后汇率走势的争议比较大。我的判断是人民币汇率在被纳入SDR的当周会有一个明显的走强，但随后会出现更长时间的走软。"首先，人民币纳入SDR势必会给中国央行[微博]'干预'人民币形成一定压力。而且，人民币加入SDR也倒逼国内资本账户开放，并且加速境内外资本流动，故而人民币汇率未来的波动性更大。"肖磊说。
　　除了对汇市的影响，有分析认为，人民币加入SDR，将引发A股新一轮反弹。南方基金首席策略分析师杨德龙[微博]表示，人民币若纳入SDR将引发A股新一轮反弹。他表示，一旦"入篮"成功，信号意义重大，表明中国的大国地位被国际社会所认可，这将极大提升国内外投资者的信心，促使A股出现新一轮上涨，有利于金融、房地产、一带一路等行业和板块。人民币入SDR概念股：物产中大(600704)、四方精创(300468)、汇金股份(300368)、百隆东方(601339)等。分析人士认为加入SDR无疑将推动人民币国家化，而在这一方面最利好的板块就是人民币跨境结算银行、国际商务和物流公司。中行集团去年人民币跨境结算扩大至逾5万亿增34%。所以，首推中国银行。其次国际贸易推荐物产中大、如意集团(000626)。
　　而人民币加入SDR与中国老百姓有啥关系？"如果IMF表决通过后，人民币汇率会否再度跳水，我们手里的人民币资产会不会缩水？"很多市民存在这样的疑问。
　　对此，兴业证券首席宏观分析师王涵认为，加入SDR是人民币国际化的重要一环，未来人民币国际化还有很长的路要走，从对手方和筹码角度来看，中国人民银行[微博]有能力维持汇率的稳定。
　　摩根大通董事总经理、亚太地区副主席李晶表示，人民币并不存在继续贬值的基础，加入SDR之后也不会短期内马上贬值。此外，高盛高华首席中国经济学家宋宇预计人民币汇率在年底前保持稳定。而在中央财经大学金融学院教授郭田勇[微博]看来，人民币入篮，甚至可以减少由于官方储备贬值所带来的财富流失，降低人民币贬值的预期，减缓美联储加息带来的影响。因此，市民不必担忧自己钱袋因此缩水。
　　随着人民币加入SDR，越来越多的国家认可人民币，愿意接收人民币，或者用人民币来广泛地开展各种交易。这样来看，未来出国购物、旅游等消费都会更加方便。日后市民到世界各地旅游就不需要再去兑换外汇，带上人民币就可以行遍天下主要旅游景点。
　　而在购物环节，由于可以直接使用人民币结算，将不再有以往银行间外汇结算时由于汇率变化带来的烦恼。
　　"2015年，沪港通和深港通都取得了突破性进展，但不知道啥时候能方便地炒炒国外的股票？"这是很多市民想要知道的问题。
　　从投资层面看，今后国人可以更方便地配置海外资产，到国外去投资不动产、股票和债券，直接拿着人民币到国外买房将成为现实，国外投资者可享受到国内股票、基金、国债、P2P的更多渠道投资理财，国内个人跨境投资和境外机构投资者投资中国资本都将更加自由便捷。
　　在分析人士看来，人民币加入SDR，将会继续推进股票市场的对外开放。另外，加入SDR使人民币地位上升，我国国债的吸引力也将大幅加强，并促进我国国债市场的开放，预期海外投资者对我国债券市场的参与度也将会提高。
　　同时，对外贸企业也具有实际意义，"进出口商品可采用人民币计价，降低了企业的汇率风险和汇兑成本，提高了进出口企业的效率。"郭田勇表示。
　　——股票——
　　A股再现深V走势 风险真空期来临？
　　从周一市场全天的走势来看，尽管周末时分析师们及时的心理按摩使得股指在开盘后一度冲高，但随着市场抛盘的不断涌出以及券商股盘中的再度跳水，股指早盘的跌势相当迅猛，创业板指数盘中最大跌幅一度超过5%。
　　不过好在午后随着抄底资金的不断入场，股指开始见底回升，石墨烯、高送转概念、锂电池等概念板块的大幅拉升使得股指出现快速反弹，并带动各大股指全面翻红。上证指数最后报收3445.40点，上涨9.10点，涨幅0.26%，成交3875亿元。
　　对于周一的探底回升走势，应该说早在大多数市场人士的预料之中，不过对于早盘股指的大幅下跌，还是有不少投资者感到担惊受怕，或许，只有深刻理解本轮反弹背后的大逻辑，才能让这些投资者静下心来做好投资。
　　申万宏源证券首席策略分析师王胜在其最新的研报中表示，短期风险事件影响市场，但利空即将出尽。受风险事件密集催化的影响，上周五市场大幅下行。但无需悲观，进一步下行的时间和空间都较为有限。利空因素集中兑现，市场即将真正进入风险真空期。
　　首先，管理层监管收益互换和场外期权：两种杠杆产品的规模均在千亿左右，增量受限，存量无法续作，同时《关于规范证券经营机构涉嫌配资的私募资管产品的相关工作的通知》也堵住了刚刚有苗头的配资渠道，困扰短期资金供给。但这也意味着管理层已经对所有能够有效管控的加杠杆通道进行了限制，未来市场不会再受到行政手段去杠杆的冲击。
　　其次，美联储加息：12月议息会议最糟糕的情况无非是加息，且保持进一步加息的威胁，但全球市场对此已有充分预期，12月加息可视为利空出尽。
　　再次，人民币纳入SDR之后管理层维稳汇率力度将减弱的预期大概率将被证伪，维持汇率稳定是人民币纳入SDR的必备条件，也是"稳增长，促改革"的重要背景，在持续贬值预期最容易形成的时候兑现贬值不符合我国的根本利益，即使确有进一步下放汇率中枢的需求，时点选择上也很可能出其不意。
　　第四，中信、国信和海通证券被查事件，即使事件继续发酵，对于A股市场的边际影响也将有限。
　　最后，IPO重启抽水：在未出现超大量募集资金的情况下，IPO重启对于市场总体流动性的影响实际上是中性偏积极的。另外，国际局势向不可控的方向发展仍只是小概率的大风险，当前尚不构成A股市场的核心矛盾，也并非引发市场下跌的直接原因。
　　因此，王胜认为引发上周五A股市场快速下行的主要原因仍是公募基金高仓位，以及主题行业轮动短期演绎已较为充分。快速下跌之后，A 股市场"钱多+资产荒+没风险"的逻辑反倒有所增强，不悲观仍是底线。而春季躁动仍是最确定的机会，向下调整到舒适位置可能只是奢望。投资者结构和行为的分析，同样支持进一步下跌的时间和空间均有限的结论。
　　8新股今日任君挑选邦宝益智、润欣科技最具"卖相"
　　昨日(11月30日)，凯龙股份已实施申购，但对于打新热情压抑已久的各路资金来说，有一种意犹未尽的感觉。今天8只新股携手发行，正式将打新盛宴推向高潮。从此前发布的公开信息看，今日发行的8只新股可谓各具特色，不免让人有些眼花缭乱。
　　具体来看，今日发行的沪市新股有5只，分别是道森股份(发行价10.95元，申购代码732800)主营业务油气钻采专用设备制造；博敏电子(发行价8.06元，申购代码732936)专业从事高精密印制电路板的研发、生产和销售；读者传媒(发行价9.77元，申购代码732999)主刊《读者》发行量位居中国期刊排名第一；邦宝益智(发行价13.97元，申购代码732398)是一家益智玩具生产商；安记食品(发行价10.1元，申购代码732696)则是一家调味品研发生产商。
　　对于大多数打新者来说，因资金量限制无法顶格申购所有新股，势必需要在8只新股中做优先选择。"市场炒新的一个重要原因，就是因为新股发行价与二级市场价格之间，有着极为明显的距离"，一位长期从事新股研究的业内人士对记者表示，在监管层定调"坚持低价持续发行的原则"背景下，新股发行价估值远远低于二级市场水平，而这种差异越大，新股上市后上涨的空间也就越大。比如上市后被疯狂炒作的暴风科技，公司当时7.14元的发行价对应市盈率为22.97倍。而在当时，暴风科技所在的互联网和相关服务行业前一个月平均静态市盈率高达152.25倍。
　　根据记者的梳理，在今日发布的8只新股中，发行价对应市盈率均在23倍以下，但是邦宝益智和润欣科技，近一个月的行业市盈率均在100倍以上。其中，邦宝益智13.97元/股发行价对应市盈率为22.99倍，而公司所处的文教、工美、体育和娱乐用品制造业，最近一个月平均静态市盈率为105.63倍。
　　再来看润欣科技，公司6.87元/股发行价对应市盈率为22.97倍，而公司所在的软件和信息技术服务业最近一个月市盈率为117.04倍。而且润欣科技还披露，从细分行业来看，公司与力源信息业务有一定相似度，以2014年每股收益及11月25日前20个交易日均值计算，力源信息2014年静态市盈率均值为149.38倍。
　　同样从估值角度来看，道森股份和中坚科技所在行业市盈率也在80倍以上，与两家公司发行市盈率差异同样较大。
　　一大波骗子袭来 西部假上市公司融资骗局调查
　　2015年以来，在西安等西部城市，悄然出现了一批"Q板、E板挂牌公司"，这些公司或在大型酒店公开召开增资扩股路演，或在媒体上打广告"祝贺上市成功"。这些活动都可归结为一个目的：公开转让股权实现快速融资。
　　这些公司离上市公司有多远？它们采取哪些方式迷惑众人？据了解，不少此类公司公开转让股权的骗局，已经让不少群众受骗上当、血本无归。
　　2015年5月，陕西一家农业公司在西安曲江新区举办了一场挂牌上市答谢会暨原始股首发仪式。这家公司今年年后在上海证券交易中心挂牌。该公司称，"与会嘉宾现场踊跃签单认购，看准上市公司的大好前景，现场购买原始股和企业内部流通股总额达3000多万元"。
　　一家在内陆省份名不见经传的小微企业，何以华丽转身成为"上市公司"？业内人士称，与到主板上市的动辄数千万元的费用相比，那些到"四板"挂牌的企业，只是个报价展示系统，不需要报表审计、股改，披露信息也是全凭自愿，而整套挂牌费用仅需三五万元，一两个月就能搞定。
　　据悉，各省的区域股交中心并不具备A股"连续竞价交易"(在二级市场向公众投资者公开销售股票)的资格与功能，仅相当于一个"广告橱窗"，或仅具备"场外交易"功能。而场外交易，是指公司股权可在非上市公司股份转让系统内交易，针对投资机构或持100万以上资产证明的合格个人投资者，且股东总量不得超过200人。相关规定中明确指出，此类公司不得公开宣传、大规模集会公开转让所谓的"原始股"。
　　"区域股权交易中心(四板)的功能就是在区域内进行股权交易，它的性质是私募，这一点非常明确。"陕西省股权交易中心总经理邬清波说，"区域股权交易，顾名思义就是为了方便不够资格上主板、新三板的省内中小企业融资，为了解决他们贷款抵押物不充分、企业融资能力差而设立的。区域股权中心最根本的目的，就是为省内的小微企业和金融机构、投资人搭起一个互相了解、互相沟通的桥梁。就是为了解决信息不对称而设立的，那么，这些企业舍近求远，跑到异地股交中心去挂牌，就有些令人费解。"
　　某证券公司的资深人士告诉记者，现在西北很多企业到上海股权交易中心、深圳前海股权交易中心去挂牌，回到西部地区后，便公开宣传"在深沪两地公开上市"，他们这样做故意混淆了"证券交易所"和"股权交易中心"概念，涉嫌忽悠投资者，这样的现象已相当普遍，希望相关执法部门引起关注。
　　——基金——
　　基金冠军争夺战最后冲刺 小心重仓股被同行砸盘
　　每到年底，市场就会有公募基金为排名砸盘的流言。虽然这是一则被夸大的传言，但是也可见股基冠军这一竞争之惨烈。截至11月30日，长盛电子信息主体以145.40%涨幅一马当先，新华行业转换配置紧随其后，涨138.38%，易方达信息成长、富国低碳环保、浦银安盛战略新兴产业则分列三、四、五位。最后一个月，这一王者之战势必惨烈。
　　还记得2014年股基大战，任泽松掌舵的中邮战略新兴产业一马当先，在当年11月底，以逾80%的收益傲视群雄。不想最后一个月，A股市场风云突变，大蓝筹行情使得重配"中小创"的阶段赛冠军有些伤，任泽松精挑细选的东方网力、苏大维格最后一个月的表现以20%的跌幅收尾，并且依然位居年报前十大重仓。最终，中邮战略新兴产业在四季度败下阵来。2014年度股基冠军花落工银瑞信[微博]金融地产，听这名字就知道，这只重配金融地产的基金站在了彼时的风口。
　　2015年末，股基冠军的争夺或许依然是一场蓝筹PK中小创的决战。目前冠军长盛电子信息主题高配中小创，把此前的券商、银行、保险股换成东方财富、捷成股份、欣旺达等小票。如此对科技、媒体和通信股的布局，让长盛电子信息主题10月来大放异彩，领跑当下股基。
　　与之截然不同的是，目前排名第四的富国低碳环保，在刚刚过去的三季度，基金经理魏伟大举增持金融板块，令其行业占比达到47.61%，三季报中前十大重仓股八只银行股，另有万科A和贵州茅台。如果A股再次出现去年底的蓝筹行情，则今年的富国低碳环保很可能成为去年的工银金融地产。
　　不过有多位基金经理告诉记者，去年年末的银行股大蓝筹行情很难重现，其依然看好创业板股票。甚至有一基金经理对创业板异常乐观，认为创业板指有望创出历史新高。而对于大蓝筹集中的上证指数，其认为很难超过6124点的高峰。年底的排名大战就像是公募基金界的奥斯卡，不到最后一刻都不会揭晓。
　　本周9只分级基金A定期折算
　　随着年底的临近，不少分级A将面临定期折算，而本周便有9只分级A发生定折。
　　根据集思路数据显示，沪深两市142只分级基金中，有97只的A份额将在2015年11月30日至2016年1月间，启动每年一度的定期折算，这一数量将刷新去年纪录。
　　本周便有9只分级A发生定折。其中，长盛中证申万一带一路分级基金中的一带一A将于11月30日进行定期折算，其余8只将于12月1日进行定期折算。它们分别是煤炭A基、H股A、转债A级、酒A、可转债A、国防A、工业4A、创业A。
　　所谓定期折算，指的是在定期折算日将分级A的约定收益以母基金的形式进行兑付，分级A份额净值继而归一，这一过程类似于债券的支付票息。定期折算日通常为每个会计年度的第一个工作日或运作周年的最后一个工作日。定折的流程一般需要经过三个交易日，以煤炭A基为例，12月1日为折算基准日，A份额与B份额仍可正常交易，但暂停申购赎回以及配对转换。
　　本报记者了解到，投资者决定是否参与分级A的定期折算，可以从两个方面入手，一是折算前分级A的价格是否趋于合理，如果折价较高，则对于分级A来说是利好，投资者可以参与。根据集思录的数据本周定折的产品中酒A的折价率较高，仍有部分收益空间。二是定折之后募基金的表现，如果定折之后母基金仍能上涨，那么，参与A的投资也是一件不错的事情，反之则需要谨慎。
　　此外，A份额在定折后，其约定收益率将根据各自合约进行变更，因而不同A份额间的调整方式与调整时间会有所不同。由于今年多次降息，A份额调整的约定收益率幅度恐将刷新纪录。据集思录数据统计，分级A的约定收益率多为一年期定存利率，再加上2%~4%。
　　——其他——
　　P2P问题平台逾千家 年末"跑路"魔咒能否打破？
　　随着行业"基本法"的出台，今年7月互联网金融步入了一个新的阶段。然而，在行业期待的监管细则尚未落地的情况下，"资产配置荒"的出现让P2P网贷平台加速了在资产端的布局。据了解，在宏观经济尚未明显好转的背景下，我国银行业正面临不良率持续上升的压力。
　　临近年末，P2P网贷行业会否受到影响进而再现"跑路"潮？投资人的资金需求会否给P2P平台带来流动性压力？各家平台将会采取哪些应对措施？投资人在选择平台时又有哪些注意事项？对此，记者进行了调查采访。
　　走过"无监管"时代后，互联网金融终于在今年7月迎来央行等十部委联合发布的互联网金融行业"基本法"——《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》。
　　"今年整体经济形势较为严峻，实体经济发展不容乐观对P2P网贷发展造成了一定的冲击。"浙江金融职业学院信息技术系副主任陶再平对记者表示，行业洗牌刚刚开始，未来可能将形成几十家巨头的局面。但临近年底，"跑路"现象难以避免。
　　截至2015年10月底，我国正常运营平台为2520家，环比增加4.26%。其中，10月新上线平台数量为150家。目前，运营平台数量前三位的省市，依然是广东、山东和浙江，分别达471家、322家和296家。今年10月，共新增问题平台47家。从问题平台的分布来看，10月广东
　　截至2015年10月底，我国网贷行业累计问题平台达到1078家，累计平台数量达3598家(含问题平台)。
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